2018年1月25日發(fā)生于巴西的潰壩事故，給原本平靜的全球鐵礦石市場帶來了意外的波動。

 

涉事公司淡水河谷公司（英文簡稱VALE）為全球最大的鐵礦石供應(yīng)商，也是全球知名的綜合礦產(chǎn)資源開采商。淡水河谷的鐵礦石主要產(chǎn)自巴西，并通過位于該國的多個自有港口運(yùn)往世界各地。

 

西本新干線顯示，1月25日，中國（上海）自貿(mào)區(qū)進(jìn)口鐵礦石價格指數(shù)（FTZ）為511點(diǎn)，此后鐵礦石價格開始出現(xiàn)明顯的拉升，2月11日，鐵礦石價格指數(shù)升至625點(diǎn)，達(dá)到過去一年來的最高點(diǎn)，此后開始小幅度回調(diào)，目前這一價格指數(shù)停留在590點(diǎn)的位置。

 

自潰壩事故發(fā)生后，淡水河谷多個鐵礦石礦區(qū)的生產(chǎn)受到了影響。3月19日，記者從淡水河谷公司獲悉，截至目前，該公司共有四個礦區(qū)受到了影響，具體情況為：

 

VargemGrande綜合礦區(qū)與Paraopeba綜合礦區(qū)停產(chǎn)，對鐵礦石產(chǎn)量的影響預(yù)計(jì)約為每年4000萬噸，包括用于生產(chǎn)1100萬噸球團(tuán)礦的精粉。

 

布魯庫圖（Brucutu）礦區(qū)Laranjeiras礦壩暫停使用，對鐵礦石產(chǎn)量的影響預(yù)計(jì)約為每年3000萬噸。

 

Timbopeba礦區(qū)停產(chǎn)，對鐵礦石產(chǎn)量的影響為每年1280萬噸。

 

上述礦區(qū)受到影響的鐵礦石產(chǎn)量共計(jì)8280噸。

 

根據(jù)淡水河谷的年度財務(wù)報告，2017年（2018年財報尚未發(fā)布），該公司的巴西鐵礦石和球團(tuán)礦全年發(fā)貨量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3.355億噸，較2016年增長1710萬噸。也就是說，因此受此次潰壩影響的鐵礦產(chǎn)量占其2017年發(fā)貨量的24.68%左右。

 

淡水河谷公司表示，對于Vargem Grande綜合礦區(qū)與Paraopeba綜合礦區(qū)的停產(chǎn)，公司其他生產(chǎn)系統(tǒng)產(chǎn)量的增長，將部分抵消上述停產(chǎn)相關(guān)影響。

 

信達(dá)期貨黑色研究組分析認(rèn)為，Timbopea礦山停運(yùn)后，淡水河谷產(chǎn)量的減少對發(fā)貨量實(shí)質(zhì)性影響預(yù)計(jì)將提前顯現(xiàn)，后續(xù)巴西礦低發(fā)貨量或成常態(tài)。

 

此外，對于鐵礦石的最大消費(fèi)國中國，伴隨今年“兩會”的結(jié)束以及天氣轉(zhuǎn)暖后需求旺季的到來，鋼企限產(chǎn)高壓態(tài)勢有望得到緩解。鋼廠在利潤驅(qū)動下，生產(chǎn)仍保持較強(qiáng)意愿，待庫存逐漸消化后，鋼廠將陸續(xù)補(bǔ)充礦石原料庫存。

 

上述機(jī)構(gòu)表示，綜合來看，短期內(nèi)，外礦發(fā)運(yùn)減少，需求邊際改善，較低的鋼廠庫存將使鋼廠陸續(xù)補(bǔ)庫，對鐵礦石價格有支撐，鐵礦價格維持偏強(qiáng)。從中長期看，鐵礦石供需可能會保持緊平衡格局，即，鐵礦石價格偏強(qiáng)運(yùn)行，但總體上受鋼材需求下行壓制。

 

海證期貨研究所副所長、黑色首席分析師石頭向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)分析認(rèn)為，2019年，鐵礦石價格總體上會是重心上移。

 

“年前我們測算，2019年四大礦山的增量是2950萬噸左右，但是春節(jié)期間淡水河谷出現(xiàn)了潰壩事件，導(dǎo)致4000-7000萬噸的減產(chǎn)，使得鐵礦石出現(xiàn)了緊平衡的局面。”石頭說。

 

該分析師表示，雖然普氏指數(shù)（國際上較多采用的鐵礦石價格指數(shù)）長期維持在80美元之上會導(dǎo)致非主流礦甚至部分國產(chǎn)礦增產(chǎn)，但是這不是一個短期可以實(shí)現(xiàn)的過程。同時，需求方面，中國粗鋼產(chǎn)量還在繼續(xù)增長，東南亞和印度等國家鋼鐵行業(yè)發(fā)展較快，預(yù)計(jì)全球粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)增加，這將對鐵礦石的需求形成拉動。

 

依據(jù)上述因素，海證期貨預(yù)計(jì)，2019年的鐵礦石供需偏向緊平衡，鐵礦石價格重心總體上移。

 

來自西本新干線的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中國的鋼鐵價格指數(shù)為4160點(diǎn)。受到國際大宗商品整體價格下挫以及春節(jié)前后下游需求放緩的影響，過去三個月的時間中，中國的鋼鐵價格普遍保持在4000元上下浮動，而在2018年11月初，鋼價指數(shù)曾一度達(dá)到4920點(diǎn)。